무림페이퍼(009200)의 3/4분기 실적은 전분기 대비 2.5% 증가한 1,669억원 매출액을 달성했으며, 영업이익도 전분기 대비 77% 오른 253억원을 기록했다.

이러한 실적 호전은 8월까지 투입펄프가격 하락이 지속된 점이 이익률 상승의 주요 원인으로 판단되며 분기 기준 15.1%의 영업이익률은 2000년대 들어 가장 높은 수준이다. 3/4분기 매출액과 영업이익은 시장 예측치보다 약간 상회하는 수준이다.

정봉일 대신투자증권 애널리스트는 "현 주가와 적정주가간의 밸류에이션 갭이 크며, 향후 2/4분기 정도의 이익률이 하락하더라도 영업이익률은 10% 초반대를 유지할 것으로 전망돼 펀더멘탈은 양호할 것"으로 판단했다.

그는 "무림페이퍼에 투자의견 매수와 목표주가 17,000원을 유지한다"고 밝혔다.

IBK투자증권의 이선애 연구원도 "펄프 가격 상승에도 불구하고 무림페이퍼의 4/4분기 순이익이 양호할 전망"이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만6000원을 유지한다고 밝혔다.