[재경일보 김동렬(트윗@newclear_heat) 기자] 국내 퇴직연금이 여전히 원리금 보장형 상품에 편중되어 있는 것으로 나타났다.

21일 글로벌 컨설팅기업 타워스 왓슨(Towers Watson)의 '2010 한국 퇴직연금 보고서'에 따르면, 2009년 원리금 보장형 상품의 비중은 85%, 2010년에는 3% 증가한 88%였다.

올 2월말 기준으로 퇴직연금 시장의 전체 적립금은 약 30조8000억원에 달한다. 이는 2009년말 적립금인 약 14조400억원과 비교하면 약 119% 증가한 것으로, 시장이 빠르게 성장하고 있음을 나타낸다.

하지만 급변하는 시장의 규모와 달리, 적립금의 운용 부분은 여전히 원리금 보장형 상품에 집중되는 등 이전과 크게 다르지 않은 실정이다.

이에 대해, 보고서는 퇴직연금 도입 이후 사업자들간의 경쟁이 치열해지면서 앞다퉈 고금리를 보장하는 상품을 제시한 것이 가장 큰 원인이라고 지적했다.

이러한 배경에는 노후 대비라는 퇴직연금의 특성상 안정적인 투자를 선호하는 가입자들의 성향이 있다. 특히 보고서는 운용관리 수수료와 자산관리 수수료로 구분되어 있는 현재 퇴직연금 수익 구조상, 퇴직연금 사업자가 직접 관리하는 원리금 보장형 상품 가입을 통해 운용관리 및 자산관리 업무까지 병행하려는 이유를 들었다.

같은 맥락에서 2010년말 기준 퇴직연금 실적배당형 상품(펀드 기준)의 누적 판매 추이(설정액 기준)를 분석해보면, 증권업의 일부 사업자들이 자사의 상품 위주로 퇴직연금 상품을 판매하고 있는 것으로 확인됐다.

자산운용 계열사를 보유하고 있는 사업자들 중에서, 각 업권(은행·보험·증권)별 퇴직연금 자산 기준 상위 3개 사업자의 실적배당형 상품 누적 판매를 조사한 결과, 계열사 상품의 판매 비중은 은행 26%, 보험 22%, 증권 79%로 나타났다.

은행이나 보험의 경우에는 다양한 펀드를 판매하고 있어 같은 계열사의 자산운용사 펀드 상품에 대한 의존도가 낮지만, 증권의 경우 이와는 다르게 주로 계열사 위주로 펀드 상품을 판매하고 있다.

증권사는 퇴직연금 이외에도 여러 판매망을 활용해 다양한 펀드 상품을 판매하고 있기 때문에 전문성은 높지만, 주로 특정 계열사 상품 판매 위주로 운영되고 있다는 점은 감안할 필요가 있다는 지적이다. 

신광호 타워스 왓슨 선임 컨설턴트는 "대형 금융 계열사 소속의 자산운용사의 상품이라서, 또는 많은 투자자들이 가입한 펀드라고 해서 반드시 미래의 안정적인 수익을 보장하는 것은 아니다"며 "퇴직연금 펀드 상품을 고를 때는 해당 펀드의 설정액이나 자산 운용사의 외형적 규모뿐만 아니라 자산운용사의 투자 철학 및 펀드 매니저의 역량과 투자전략 등을 꼼꼼히 따져 볼 필요가 있다"고 조언했다.