굿모닝신한증권의 애널리스트 현민교 연구원은 글로비스 [086280]에 대해 투자의견 '매수', 적정주가 95,000원으로 상향 조정했다.

 

글로비스에 대해 적정주가를 기존 75,000원에서 95,000원으로 27% 상향조정하며 기존의 매수 의견을 유지한다.

 

적정주가는 기존 Valuation 방법과 마찬가지로 3년간 EPS 성장률을 target PER 23.2배로 하여 2009년 추정 EPS(4,108원)에 곱하여 도출하였다.

 

2009년 물류산업 업황 부진과 최근 주가 상승에도 불구하고 글로비스에 대해 운송업종 내 top pick으로 추천하는 이유는 완성차 해상운송업, CKD 부문, 현대제철 제선원료 운송사업으로 인해 성장 포텐셜이 업계내 가장 크고,  현대차 그룹이라는 Captive Market 확보,그리고2009년 1분기를 바닥으로 실적 개선이 빠르게 진행될 것으로 예상되기 때문이다.

 

당사는 2009년, 2010년, 2011년 EPS를 각각 4.4%, 8.6%, 11.1% 상향조정한다. 이는 동사의 지분법 대상인 현대오토넷이 현대모비스와 합병함에 따른 지분법 이익에 대한 추정치 변경, 법인세율 인하 요인 반영, 그리고 현대제철 고로사업 제품 운반과 3자물류 확대에 따른 영업이익 상향조정에 따른 것이다.