오라클, 수주 잔고 급증과 클라우드 매출 전망으로 AI 인프라 기대감 고조

뉴욕증시가 10일(현지시간) 혼조로 마감했다. 오라클의 예상치를 크게 웃도는 클라우드 인프라 성장 전망과 미국 생산자물가지수(PPI) 하락은 호재였으나, 애플 등 일부 대형 기술주의 부진이 투자심리를 제약하며 상승세가 제한됐다.

◆ 오라클, 사상 최대급 수주 잔고

오라클은 2분기 잔여 이행 의무(수주 잔고)가 4천550억 달러로 전년 동기 대비 359% 급증했다고 밝혔다. 이는 월가 예상치의 두 배 이상을 뛰어넘는 수치다. 특히 2030 회계연도 클라우드 인프라 매출 전망치를 1천440억 달러로 제시하며, 2025 회계연도(103억 달러) 대비 10배 이상 성장할 것이라고 강조했다.

이 같은 발표에 오라클 주가는 하루 만에 36% 급등해 1992년 이후 최대 상승폭을 기록했다. 장중에는 최대 43% 넘게 치솟으며 시가총액이 단숨에 9천200억 달러를 돌파했다. 창업자 래리 엘리슨의 순자산도 하루 새 1천억 달러 이상 늘어나며 세계 최고 부자 자리에 올랐다.

◆ 기술주 희비 교차, 증시 혼조 양상

다우지수는 220.42포인트(0.48%) 하락한 45,490.92로 마감했지만, S&P500은 0.30%, 나스닥은 0.03% 상승했다. 엔비디아(3.83%), 브로드컴(9.77%) 등 반도체주는 AI 인프라 기대감에 강세를 보였고, 필라델피아 반도체지수는 2.38% 올랐다.

반면 애플은 전날 공개한 아이폰17이 시장 기대를 충족하지 못했다는 평가 속에 3.23% 하락했다. 아마존도 오라클과의 경쟁 심화 우려로 3.32% 내렸다. 이처럼 기술주 내 종목별 엇갈린 흐름이 증시 혼조의 직접적 원인이 됐다.

◆ 물가 지표 하락, 금리 인하 기대는 확대

미 노동부는 8월 PPI가 전월 대비 0.1% 하락했다고 발표했다. 이는 시장 예상치(0.3% 상승)를 크게 밑돈 결과로, 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI 역시 0.1% 하락했다. 전년 동기 대비 상승률도 각각 2.6%, 2.8%로 전망치를 하회했다.

이에 따라 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 반영된 12월 기준금리 75bp 인하 확률은 65.8%로 높아졌다. 미국 연방준비제도(Fed) 제롬 파월 의장은 최근 잭슨홀 미팅에서 “물가 둔화가 확실히 확인된다면 금리 인하 논의가 가능하다”고 밝힌 바 있어, 이번 지표가 정책 전환 기대를 키웠다는 평가다.

◆ 국제기구, AI 투자와 거시경제 불안정성 지적

국제통화기금(IMF)은 지난주 보고서에서 “AI 인프라 투자가 생산성 향상에 기여할 수 있지만, 단기적으로는 자산 가격 변동성과 경기 사이클 불확실성을 확대할 수 있다”고 경고했다. 세계은행도 “대규모 IT 인프라 투자가 선진국과 신흥국 간 격차를 심화시킬 수 있다”며 신중한 정책 대응을 주문했다.

이는 오라클의 성장 전망이 긍정적이지만, 글로벌 금융시장에 새로운 변동 요인으로 작용할 수 있음을 시사한다. 특히 초대형 AI 기업 중심의 시장 구조가 집중되면서 투자 리스크 관리 필요성도 부각된다.

◆ 국내 금융시장, 반도체 강세로 출발

11일 오전 국내 코스피는 전장보다 12.3포인트 오른 3,322.5에서 개장했다. SK하이닉스와 삼성전자가 각각 52주 신고가를 경신하며 투자심리를 이끌었다. 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전일 대비 6.5원 내린 1,394원에서 거래를 시작했다.

한국거래소는 “글로벌 AI 수요 확대와 반도체 업종 중심의 외국인 매수세가 당분간 국내 증시를 지지할 것”이라고 분석했다. 다만 금리와 환율 변동성이 여전히 크다는 점에서 투자자들의 경계심도 함께 유지되고 있다.

◆ 기회와 위험이 교차하는 국면

오라클의 폭발적 성장 전망은 AI 인프라가 글로벌 금융시장의 핵심 축으로 자리 잡고 있음을 보여준다. 그러나 일부 기업의 경쟁 심화, 정책 불확실성, 국제기구의 경고 등은 투자자들에게 단기적 위험 요인을 상기시킨다.

시장 전문가들은 “AI 인프라가 향후 5년간 금융·산업 전반의 구조를 바꿀 수 있지만, 투자 리스크 관리가 병행돼야 한다”고 지적한다. 기술주의 희비가 교차하는 현 국면은 글로벌 금융시장의 새로운 시험대가 되고 있다.