[해외부동산]말레이시아 리츠, 수익률·할인율 등 조건 좋아

조성호 기자기사입력 2009.06.23 07:55

최근 투자하기에 적합한 말레이시아 리츠 상품이 대거 공급돼 투자자들의 관심을 끌고 있다.

23일 해외부동산업체인 바이월드에 따르며 말레이시아 주요 리츠 수익률이 상당한 수준으로 올랐고 순자산가치에서 일정부분 할인해서 공급되고 있다.

또 주당 가격이 떨어져 수익이나 배당이익금도 동일 조건으로 보장받을 수 있는 좋은 조건까지 갖췄다.

일반적으로 리츠(REITs;Real Estate Investment Trusts)라 하면 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산에 투자, 운용하고, 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자방식의 하나다.

한국은 기업구조조정리츠(CR리츠)가 6월에만 4건의 설립신청이 있는 실정이다.

다음은 말레이시아 주요 리츠 상품들이다.

-악시스 리츠 (Axis REITs)
주당 배당금 14.3 Sen, 2008년에는 산업평균 수익률인 11% 수익보다 높은 12% 총 수익을 나타냈었다. 부동산 시장 약세에도 불구하고 악시스 리츠는 다양한 테넌트(임차)구성으로 자산하락과 임차 재 갱신에 대한 리스크가 거의 없어 2009년도에는 약 19%정도 수익이 예상되며, 2009년 3월 31일 현재 기준 전년 동기(9 백만 RM) 대비 15.4% 증가한 10.4 백만 RM의 순이익을 기록했고 기간 수익은 2008년 3월 31일 14.5 백만 RM에서 17.3 백만 RM으로 증가했다.

악시스리츠의 투자 상품군은 주로 수익률이 안정적이고 프라임 지역에 위치해 있는 오피스, 창고부지 등인데 이로 인해 외국인직접투자(FDI)도 최근에 거의 줄어들지 않았다.

지역별로는 페탈링자야(Petaling Jaya)55%, 조호(Johor)21%, 사알람(Shah Alam)15%, 클랑(Klang)과 케다(Kedah)에 각각 5%씩 자산들을 투자 운용하고 있으며, 이 자산의 약 75%가 오피스와 창고이며 불황에도 강한 위치와 테넌트 믹스가 잘 배합되어 부동산 수요침체기에도 임차인 갱신이 거의 이루어지지 않아 꾸준한 수익률을 보이고 있는 것으로 분석된다.

악시스리츠는 현재 이슬람 자본을 유입하며 더 많은 부동산에 투자하려 하고 있으며 최근 페탈링 자야(Petaling jaya)에 소재한 메나라 악시스(Menara Axia)의 주요 앵커 테넌트(Anchor Tenant)였던 네슬레(Nestle)사의 이전으로, 새로운 유망 테넌트 확보계획과 더불어 지역 랜드마크 빌딩으로 거듭나기 위한 아이콘 개정 작업에 나섰다.

-알하드부스타드 리츠 (Al-Hadharah Boustead REITs)
알하드부스타드 리츠(Al-Hadharah Boustead REITs)는 2007년도 RM 52mil 대비 2008년 RM 64mil (12월31일 기준)으로 동년 대비 23% 더 높은 수익을 기록했다. 그리고 2009년까지는 주당 총 배당금 sen 11.03으로 확정했다.

1월말 현재 sen 3,69이 지급되었고 나머지 sen 7.34는 2월17일까지 투자자들에게는 2월 27일까지 지급될 예정이다.

알하드부스타드 리츠의 주당 순자산가치는 부동산 추가 취득과 기존 자산에 대한 재평가로 RM1.26으로 대폭 상승한 상태이다. 알하드부스타드 리츠는 1월말 현재 플랜테이션(전체면적16,000 ha, RM 800mil가치)을 보유하고 있다. 운용 기간 동안 천연 팜유가격이 높아져 플랜테이션 투자로 총 RM129mil 이상 순이익을 기록했다. 2008년 평균가격은 전년대비(RM2,332) 톤당 13% 상승한 RM2,627 기록했다.

-포춘리츠(Fortune REITs)
싱가포르에 상장되어 있으며, 주로 홍콩의 리테일(상가) 등에 투자해 2008년 18% 수익을 기록했다. 맥쿼리 보고서에 따르면 현재 최고급선박 회사인 Cheung Kong Holdings가에 투자함에 따라 올해 2009년에도 꾸준하게 고수익을 이어갈 것으로 전망하고 있다.

-스타힐글로벌리츠(Starhill Global REIT)
싱가포르에 상장된 스타힐글로벌리츠(전 맥쿼리 퍼시픽 리츠)는 13.6%(주당 52cents)의 경이적인 수익률을 기록하고 있다, 이 수치는 YTL이 리츠의 26% 지분 취득가격인 리츠 주당 32Cents 보다 훨씬 낮은 수치이며 현재 대기업인 YTL 그룹이 공격적으로 운용하고 있으며 2008년 연배당금 7.1 cents이다.

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