엔비디아가 최대 1천억 달러(약 139조2000억원)를 오픈AI에 투자하고, 데이터센터용 첨단 반도체를 공급하기로 했다.

양사는 최소 10GW 규모의 엔비디아 시스템을 구축한다는 양해각서를 체결했으며, 이는 미국 가구 800만 세대의 전력 수요와 맞먹는 초대형 규모다.

이번 협력은 글로벌 AI 경쟁에서 두 기업의 이해관계가 본격적으로 중첩되고 있음을 보여준다.

▲ 자금과 칩의 교환, ‘순환 거래’ 논란도

투자는 두 단계로 이뤄진다.

23일(현지 시각) 로이터 통신에 따르면 엔비디아는 오픈AI 비의결권 지분에 초기 100억 달러를 투자하고, 오픈AI는 이 자금을 활용해 엔비디아 칩을 구매한다.

향후 총 투자규모는 1천억 달러에 이를 가능성이 있다.

업계에선 오픈AI의 초대형 컴퓨팅 인프라 확보에 도움을 주는 동시에 엔비디아의 판매 수요를 사실상 보장하는 구조라 ‘순환 거래(circular deal)’ 논란도 제기된다.

오픈AI의 샘 알트만 CEO는 성명을 통해 "모든 것은 컴퓨팅에서 시작된다"라며, "컴퓨팅 인프라가 미래 경제의 기반이 될 것이며, 엔비디아와 함께 구축하는 것을 활용하여 새로운 AI 돌파구를 만들고 사람들과 기업에 규모에 맞춰 힘을 실어줄 것"이라고 밝혔다.

▲ 칩 공급 독점 강화 vs 자립 움직임 지속

시장 일각에서는 이번 협력이 엔비디아의 AI 칩 독점력을 더욱 강화할 것이라는 우려도 있다.

오픈AI가 세계적 언어 모델 경쟁의 최전선에 있는 만큼, 사실상 소프트웨어 리더십과 하드웨어 패권이 한 축으로 묶일 수 있다는 것이다.

다만 오픈AI는 별도로 브로드컴, TSMC와 협력해 자체 AI 칩 개발을 추진하고 있으며, 이는 여전히 지속된다는 입장이다.

▲ 관련 업계 파급 효과

협력 발표 직후 엔비디아 주가는 장중 4.4% 급등하며 사상 최고치를 경신했다.

오픈AI 파트너로 대형 데이터센터 구축을 추진 중인 오라클도 6% 상승했다.

오라클은 마이크로소프트, 소프트뱅크와 함께 '스타게이트'라는 5000억 달러 규모의 AI 데이터 센터 프로젝트를 진행하고 있다.

반면 오픈AI의 칩 제조 파트너인 브로드컴의 주가는 소폭 하락했다.

글로벌 AI 인프라 구축 경쟁에서 실제 수혜 기업과 잠재적 피해 기업이 명확히 갈리는 형세다.

▲ 반독점 당국의 시선 집중

엔비디아와 오픈AI 간의 이번 협력은 향후 반독점 심사 대상이 될 가능성이 높다.

미국 사법부와 연방거래위원회(FTC)는 이미 마이크로소프트·엔비디아·오픈AI의 시장 지배력에 대한 공동 조사 권한을 확보한 상태다.

다만 트럼프 행정부는 규제보다는 산업 발전을 우선시하는 기조를 유지하고 있어, 단기적인 제동 가능성은 크지 않다.

▲ AI 거버넌스 재편 가속

오픈AI와 주요 투자자인 마이크로소프트는 이달 초 오픈AI를 사기업 구조로 전환하는 방향의 비구속적 합의도 맺었다.

이번 엔비디아 투자를 포함한 대규모 자금 조달과 거버넌스 개편은, AI 산업의 핵심 플레이어들이 사업 확장과 함께 규제 리스크 분산, 시장 장악력 확대라는 다층적 전략을 추진하고 있음을 보여준다.

▲ AI 인프라 시장 급성장

맥킨지 등 시장 조사에 따르면, 글로벌 AI 데이터센터 인프라에 대한 투자는 2030년까지 약 7조 달러에 달할 것으로 예상된다.

AI 워크로드가 전체 데이터센터 수요의 70%를 차지할 정도로 빠르게 늘며, 이에 따라 초대형 컴퓨팅 자원 확보가 경쟁력의 핵심이 되고 있다.

▲ 엔비디아의 시장 지배력 강화

AI 데이터센터 1GW 구축은 약 500억 달러 매출에 해당하며, 엔비디아는 이번 투자와 칩 공급으로 업계 최고 위치를 확고히 한다.

이로써 경쟁사 대비 공급망과 기술 생태계에서 우위를 점할 가능성이 크다.

▲ 글로벌 경쟁 및 투자 동향

미국 중심의 AI 하드웨어·소프트웨어 생태계가 확대되는 가운데, 중국 시장과 규제 리스크도 변수다.

엔비디아 -오픈AI 협력은 미국 AI 주도권 강화 신호지만, 중국 판도 변화도 지속 주시할 필요할 것으로 보인다.